养老星球丨养老目标基金发行也陷冰点，80%的产品以发起式成立

2023年即将过去一半，今年的新基金发行相比于去年更加困难，这其中也包括了养老目标基金。 

记者注意到，截至目前，今年新成立的养老目标基金共有30只，不过成立规模超过2亿元的仅有6只，相当于80%的基金都是以发起式的方式成立。 

(资料图)

80%的养老目标基金以发起式成立

今年上半年接近尾声，wind数据显示，截至目前，今年新成立的基金规模约在4817亿元，相比于去年上半年的约6796亿元，下降近三成，即使6月份还有10天左右时间，但整体规模大幅增长的可能性不大。

不少业内人士近期都表示，基金发行又陷入冰点。而在养老目标基金方面，今年的发行更加困难，记者注意到，今年以来发行成立的养老目标基金仅有30只，而规模仅有24.47亿元，也就是说平均1只的规模都不到1个亿。

再具体来看，这30只基金中仅有6只规模超过2亿元（具体如下表），另外24只均以发起式的方式成立，其中有13只基金的成立规模低于3000万元，最小的成立规模仅约1000万元，有效认购户数更是低至只有3户。

数据来源：wind

产品解析

本期的产品解析来看广发均衡养老三年持有混合（Y），该基金成立于2022年11月16日，截至目前，已经运作满半年。wind数据显示，截至今年6月15日，该基金成立以来的回报为0.01%，表现比较一般。

该基金由基金经理曹建文管理，他来到广发基金之前，曾在浦银安盛基金、平安养老保险有过任职经历，2021年9月加入广发基金之后，从2021年11月开始管理公募产品，主要就是管理FOF，其中又以养老目标基金为主，截至今年一季度末，管理规模不到16亿元。

从广发均衡养老三年持有混合（Y）这只产品的名称可以看出，这是一只目标风险基金，根据约定，50%的基金资产投资于权益类资产，这个比例可上浮不超过5%，下浮不超过10%。

从今年一季度末的持仓来看，前十大重仓基金中，有4只来自广发基金旗下的产品，另外6只是全市场选基，整体而言，内部FOF的特征不算明显。

其中持有的权益类基金，除了有广发基金自己的产品，也有来自交银施罗德基金、易方达基金、汇丰晋信基金的产品，且大多是比较知名的基金经理的产品，不过从今年来看，这些基金表现也比较一般。

另外，对比今年一季度和去年四季度的持仓，前十大权益方向的持仓整体变动并不大。不过从产品过往持仓风格来看，该基金经理对重仓的权益基金经常在一年的周期内就会进行一些调整。

整体来看，该基金由于权益仓位的中枢设定约为50%，属于中风险类别。此外，基金经理对权益基金的选择更侧重于全市场的主动管理型产品，可能更看重的是从全市场去找好的基金经理，而不是去选择赛道投资，因此，基金表现好不好的主要关键点在于其有没有选对人。

封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄