8月新增3家百亿私募，有2家是量化私募！私募圈的“背锅侠”为何逆势崛起？

8月的A股市场震荡筑底，股票策略私募在产品发行上遇冷。

(相关资料图)

不过，结构性行情也使量化私募明显扩张——8月新增3家百亿私募，其中就有2家百亿量化私募；百亿私募数量增至110家，百亿量化私募也增至28家。

量化私募之间也存在竞争，与大多量化私募的量化指增和量化对冲策略不同，如今有新晋百亿量化私募靠量化选股傲视群雄。

8月新增3家百亿私募有2家是量化私募

私募排排网数据显示，8月新增3家百亿私募，其中2家百亿量化私募，百亿私募数量增至110家，百亿量化私募增至28家。

8月以来市场一度交投惨淡，直到8月27日，多部门联手推利好，市场才开始逐渐活跃起来。从今年私募机构的业绩来看，截至8月25日，百亿私募收益前二十均已录得超5%的收益，其中量化私募占据二十强中半数席位。百亿量化私募只有28家，占百亿私募总数不足1/3。

量化交易的量化多头策略整体表现亮眼，且业绩集中度要明显优于主观多头策略。这次新晋百亿的2家量化私募中，锐天投资在2018年就曾突破百亿。

另一家新晋百亿量化私募是信弘天禾，在策略上与其它量化私募有所不同，信弘天禾以量化选股产品线为主要发力点，不挂钩指数，以经典的多因子量化模型为基础，叠加机器学习与深度学习神经网络模型，构建合理收益风险比的股票投资组合。

还有一家主观股票策略的私募——勤辰资产，成立于2022年2月，却汇集了多位“公奔私”明星基金经理。比如林森、崔莹，他们在公募时期管理规模都超百亿；林森管理股债资产总规模，还曾于2021年突破1000亿。

玄甲基金总经理林佳义在微信中告诉记者，市场低迷导致市场资金风险偏好下降，而量化中性策略，在短期具备更好的回报预期，而且风险相对可控，从而驱动市场资金短期持续加配，导致部份量化私募脱颖而出达到百亿。

私募圈的“背锅侠”为何能逆势崛起？

8月28日市场在重磅利好下高开低走，让不少投资者傻眼。很多投资人认为，“这个锅要量化私募来背”。

一直以来，量化交易被市场认为是“助长杀跌”、“收割散户”的机构。

值得注意的是，今日网上有投资者以《限制量化交易应从制度性不公入手》为题，从融券交易制度入手分析了当前量化机构的一些情况。文章称，“量化私募无论是靠交易速度还是靠算法，那都是凭借本事吃饭。”然而，目前大型机构可以通过融券完成T+0的交易，散户甚至大户甚至普通机构投资者压根都没有券可以融，这就导致了“一个市场两种交易制度”的怪象。

量化机构都声称给了市场流动性，但其实流动性不足的板块很少有量化参与。毕竟量化策略讲究流动性，利用算法交易，机器人快速下单。而目前市场活跃的创业板成为了量化机构与游资，乃至散户互相博弈的主战场。这也产生了一些交易乱象，比如当天一字涨停，第二天直接跌停开盘。或者盘中被莫名其妙瞬间迅速被拉升20cm，然后涨停封得好好的又被一笔大单砸开。

对此，厚石天成投资总经理侯延军告诉记者，近几年股票市场震荡格局，旧抱团股瓦解，赛道轮换。相对于股票多头策略，量化策略稳定性强，近几年投资者也比较青睐量化策略。本质上量化与主观并不是对立的，也并没有谁好谁坏。两种策略各自有各自的收益风险特征，适应不同的市场阶段，适合不同风格的投资人。

最后向大家播报一则消息：

由《每日经济新闻》主办的《2023年中国金鼎奖·私募基金系列》评选活动正火热进行中，截至8月29日，已经有近百家私募机构积极参与申报，本次评选采取线上自主申报方式，参评机构可按照实际情况填写参评资料。申报材料的截止日期为2023年9月31日。

封面图片来源：视觉中国-VCG211171429150